صناعة الديزل الحيوي تواجه تغيرات في الأرباح تحديات المصفاة

هل تساءلت يومًا من أين يأتي وقود الديزل لمركباتنا بخلاف تكرير البترول التقليدي؟ قد تفاجئك الإجابة: فول الصويا. نعم، يمكن تحويل فول الصويا نفسه المستخدم لإنتاج زيت الطهي إلى وقود الديزل الحيوي. دعنا نفحص تقلبات الأسعار الهائلة وهوامش الربح التي ميزت سوق وقود الديزل الحيوي القائم على فول الصويا في السنوات الأخيرة.

قد يبدو فهم أسعار وقود الديزل الحيوي وكأنه حل لغز معقد. تقدم ثلاث منظمات رئيسية تقييمات الأسعار: AMS (خدمة التسويق الزراعي التابعة لوزارة الزراعة الأمريكية)، و OPIS (خدمة معلومات أسعار النفط)، و Fastmarkets. تعمل هذه الكيانات كحكام أسعار، لكل منها منهجيات مختلفة قليلاً.

• AMS: تنشر AMS التابعة لوزارة الزراعة الأمريكية معلومات أسعار وقود الديزل الحيوي الأسبوعية في مراجعتها الوطنية للطاقة الزراعية. ومع ذلك، لا تمتد هذه البيانات إلا حتى 8 ديسمبر 2023، وتعكس في المقام الأول أسعار FOB (تسليم على ظهر السفينة) من مصانع الإيثانول في ولاية أيوا قبل التوسع لتشمل منشآت مينيسوتا.
• OPIS: توفر تقييمات أسعار الجملة FOB لمعاملات وقود الديزل الحيوي في شيكاغو.
• Fastmarkets: (المعروفة سابقًا باسم Jacobsens) تتتبع أسعار FOB في مصانع وقود الديزل الحيوي عبر ثماني ولايات في الغرب الأوسط، مع تركز ما يقرب من نصف إنتاج FAME (إستر ميثيل الأحماض الدهنية) من وقود الديزل الحيوي في ولاية أيوا.

من عام 2007 حتى عام 2020، تحركت تقييمات الأسعار الثلاثة هذه في محاذاة شبه مثالية. ومع ذلك، بعد عام 2020، تباعدت أسعار AMS بشكل كبير، خاصة في عام 2023 عندما اتسعت الفجوة بشكل كبير. يثير هذا التباين تساؤلات حول التغييرات المنهجية المحتملة في تقارير AMS.

مع إظهار أسعار AMS لعدم الاتساق، يتحول التركيز إلى مقارنة تقييمات OPIS و Fastmarkets — وهما المعياران الأساسيان لأسعار وقود الديزل الحيوي.

بين عامي 2007 ومارس 2024، تذبذب الفرق في السعر بين الاثنين على نطاق واسع ولكنه بلغ في المتوسط ​​ما يقرب من الصفر قبل عام 2020. خلال طفرة الديزل المتجدد (2021-2024)، اتسعت الفجوة إلى متوسط ​​0.20 دولار أمريكي للغالون، وبلغت ذروتها عند 1.00 دولار أمريكي.

في العادة، يجب أن تتجاوز أسعار OPIS أسعار Fastmarkets بما لا يقل عن تكلفة النقل من مصانع الغرب الأوسط إلى شيكاغو. يشير عدم وجود هذا الفرق قبل عام 2021 إلى وجود مخالفات محتملة في التقارير. توفر Fastmarkets في النهاية السعر الأكثر تمثيلاً لتحليل الربحية، خاصة أنه يعكس بشكل مباشر الأسعار على مستوى المصنع أثناء التوسع في الديزل المتجدد.

لتقييم ربحية إنتاج وقود الديزل الحيوي، نقوم بفحص نموذج مصنع وقود الديزل الحيوي النموذجي في ولاية أيوا — وهو مرفق تم بناؤه في عام 2007 باستخدام زيت فول الصويا كمادة أولية. تم إجراء العديد من التعديلات على هذا النموذج:

• تم تعديل تكاليف تسويق وقود الديزل الحيوي والجلسرين باستخدام مقاييس تضخم مؤشر أسعار المستهلك
• تم تعديل التكاليف المتغيرة غير زيت فول الصويا/غير الغاز الطبيعي بالمثل باستخدام مؤشر أسعار المستهلك
• تمت إضافة تكاليف النقل بالسكك الحديدية لتوصيل زيت فول الصويا إلى المصانع

يوضح التحليل المنقح متوسط ​​الخسائر البالغ 0.02 دولار أمريكي للغالون من 2007-2020 — وهو انخفاض كبير عن التقديرات السابقة البالغة 0.07 دولار أمريكي من الأرباح بسبب ارتفاع التكاليف. جلبت حقبة الديزل المتجدد (2021-2024) تقلبات شديدة، حيث تراجعت الأرباح من خسائر قدرها 1.50 دولار أمريكي إلى مكاسب قدرها 1.00 دولار أمريكي، بمتوسط ​​خسائر قدرها 0.20 دولار أمريكي للغالون.

تنقسم هذه الفترة إلى ثلاث مراحل متميزة:

• المرحلة المبكرة (يناير 2021-مايو 2022): ارتفعت أسعار زيت فول الصويا بينما تخلفت أسعار وقود الديزل الحيوي، مما أدى إلى خسائر متوسطها 0.59 دولار أمريكي/غالون
• المرحلة المتوسطة (يونيو 2022-مايو 2023): تعافت أسعار وقود الديزل الحيوي، وحققت أرباحًا قياسية بمتوسط ​​0.41 دولار أمريكي/غالون
• المرحلة الأخيرة (يونيو 2023-مارس 2024): تدهورت الظروف مرة أخرى بمتوسط ​​خسائر قدرها 0.19 دولار أمريكي/غالون

تكشف مقارنة أسعار وقود الديزل الحيوي بأسعار الإغلاق (حيث يتساوى الإيراد مع التكاليف المتغيرة) عن ديناميكيات الصناعة الهامة. خلال المرحلة المبكرة من طفرة الديزل المتجدد، انخفضت الأسعار إلى ما دون عتبات الإغلاق، مما يشير إلى أنه كان يجب على العديد من المصانع أن تتوقف عن العمليات. شهدت المرحلة المتوسطة ارتفاع الأسعار فوق مستويات الإغلاق، مما شجع على أقصى إنتاج. أظهرت الأشهر الأخيرة إشارات مختلطة، مع اتجاه عام 2024 إلى السلبية مرة أخرى.

تعكس بيانات EIA حول قدرة مصنع وقود الديزل الحيوي FAME هذه الضغوط الاقتصادية. بلغت القدرة التشغيلية ذروتها عند 2.461 مليار جالون في سبتمبر 2021 قبل أن تنخفض بنسبة 15٪ (372 مليون جالون) بحلول يوليو 2022 مع تراكم الخسائر. في حين استقرت القدرة دون 2.1 مليار جالون خلال الفترات المربحة، تشير عمليات إغلاق المصانع الأخيرة إلى أن موجة أخرى من عمليات الإغلاق قد تكون وشيكة مع تراكم خسائر عام 2024.

يواصل سوق وقود الديزل الحيوي مساره المتقلب، مما يوفر للمنتجين فرصًا غير مسبوقة وتحديات وجودية. تتطلب الملاحة في هذه الظروف المضطربة اهتمامًا دقيقًا بعلاقات الأسعار المتغيرة واقتصاديات الإنتاج.